世界市場の崩壊：
知っておくべきこと
日本の日経平均株価は月曜に1987年以来最悪の日となり、他のアジア市場は急落し、欧州株は6か月ぶりの安値に近づいた。
Global market meltdown: What you need to know. Japan’s Nikkei had its worst
day since 1987 on Monday, with other Asian markets plunging and European
stocks nearing six-month lows
RT War on Ukraine #5450 5 August 2024
英語翻訳：青山貞一（東京都市大学名誉教授）
E-wave Tokyo 2024年8月6日 |
© AP Photo/アン・ヨンジュン
本文
月曜、世界中の株式市場が急落した。米国が景気後退に向かうのではないかという懸念から株価が急落し、投資家はパニック売りモードに陥った。日本の日経平均株価は売りを先導し、12.4%下落した。これは1987年のブラックマンデー暴落以来最悪の日となった。
この状況は先週、米国が予想を下回る雇用統計を発表したことから始まった。経済学者らは、この落ち込みは米国経済全体の状況に対する懸念の高まりを反映していると述べている。ウォール街は金曜日に急落して取引を終え、ハイテク株中心のナスダック総合指数は調整局面に入り、下落は月曜も続いた。
アジア市場が急落
日本の株価指標である日経平均株価は月曜、1日で過去最大の下落率となる12.4%の急落を記録し、世界的な暴落を先導した。アナリストらは、この下落は米国の雇用統計と円高によるものだとしている。この下落規模は、1987年のブラックマンデーの暴落以来、同指数にとって最悪の日となった。東京株価指数（TOPIX）も月曜日に12.23%下落した。
円は金曜日の146.45ドルから月曜日には142.67ドルに上昇し、1月以来の水準となった。円高は日本の輸出業者にとってマイナス要因とみられている。
他のアジア市場でもこの暴落が繰り返され、韓国のKOSPI株価指数はハイテク株の低迷により8.8％急落し、2008年の世界金融危機以来最悪の取引となった。急落の中、日本と韓国では取引が一時停止した。急激な売りにより、2020年3月以来初めて、ボラティリティが急上昇する中で取引を一時停止するサーキットブレーカーが発動された。
台湾の株価も月曜日に8%以上下落した。インドの株式市場の指標であるセンセックスとニフティ50は3%以上下落した。日本を除くアジア太平洋株のMSCIワールド指数は4.2%下落した。
円高はドミノ効果を引き起こし、キャリートレードの世界的解消を誘発した。キャリートレードとは、投資家が低金利の国から弱い通貨を通じて資金を借り入れ、その資金をより高い収益率をもたらす他国の資産に再投資する取引戦略である。
株価暴落が世界的に拡大
米国経済の弱さと市場の不安定さに対する懸念が世界中に広がっている。欧州の主要株式市場は月曜、下落して始まり、全セクターの株価が6カ月ぶりの安値近くまで急落した。
欧州全域の株価指標であるSTOXX600指数は早朝の取引で3%以上下落した。フランスの株価指標であるCAC40は2.78%下落、スペインのIBEXは2.8%下落、ドイツのDAXは2.2%急落、英国のFTSE100は月曜朝時点で2.17%下落した。
オーストラリアのS&P/ASX 200は12.8%下落した。
株式市場の混乱が暗号通貨市場に波及
世界的な混乱は仮想通貨市場にも波及し、ビットコインの価格は月曜、2月以来初めて17%以上下落して5万ドルを下回った。取引開始時に49,351ドルの安値を付け、その後5万ドルの閾値を超えて回復したものの、それでも1日で13%下落した。別の仮想通貨であるイーサの価格も17%近く下落して2,200ドルとなった。
メルトダウンを引き起こしたのは何か
米国の経済データはここ数ヶ月、特に7月に予想を下回っている。労働統計局が金曜に発表した7月の雇用統計によると、同国では失業率が予想外に上昇している。先月の雇用者数はわずか11万4000人で、経済学者の予想である17万5000人を大きく下回った。失業率は4.1%から4.3%に急上昇した。
「失業率の上昇により支出が抑制され、雇用や所得、経済活動がさらに抑制され、景気後退につながるというシナリオがここで懸念されている」とシンガポールのみずほ銀行のタン・ブーン・ヘン氏は報告書で述べた。
これに加え、米供給管理協会（ＩＳＭ）の最新データによると、米国の製造業活動は７月に前月比で低下し、４カ月連続の縮小となった。
このため、市場では連邦準備制度理事会が9月に50ベーシスポイントもの利下げを行うとの見方が広がり、世界の金融市場に多大な影響力を持つ米国経済の全体的な健全性について経済学者の間で議論が巻き起こった。
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ロシアの株式市場は、世界的な金融危機に反応し、今週は下落して始まった。ルーブル建てのMOEX指数とドル建てのRTS指数は、月曜日の朝の取引でともに2％強下落した。同時に、金融アナリストは、制裁が盾となって、世界的な株式売りがロシア市場に長引く影響を及ぼさないだろうと疑っている。国際資本市場から切り離された後、ロシアの株式は、外部からの影響が限られ、国内需要に依存していると専門家は言う。
次は何か？投資家の期待
世界中の経済学者は、市場の暴落は米国経済の弱体化に対する高まる懸念を反映していると考えているが、最新の雇用統計は1か月分のデータに過ぎないため、それを推測するのは過剰反応かもしれないと述べている。同時に、世界最大の経済の健全性に対する懸念や、イスラエルとイランの緊張が高まる中、中東での軍事的緊張が高まるリスクが、市場にさらなる圧力をかけている。
「価格に影響する要因は２つある。１つは景気後退リスクで、これが最大の懸念事項だが、それに加え、地政学的な不安や、イスラエルの攻撃後のイランとヒズボラからの報復が予想されることなどもある」とロンバー・オディエの主任エコノミスト、サミー・チャール氏はロイター通信に語った。
経済学者たちは、市場が暴落するとは予想していないが、米国の大手テクノロジー企業の弱さと中東の緊張が続く中で、急激な回復は予想していない。
本稿終了
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